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金融资本如何分享艺术品盛宴

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发表于 2010-10-27 09:45:43 | 显示全部楼层 |阅读模式
越来越多的投资者愿意直接把艺术品视为投资品,而更多的金融资本也对这块市场跃跃欲试。艺术品投资群体的规模也一定会随着财富的增长而迅速扩大。那么金融机构应该如何进入艺术品投资领域,从国家宏观角度来看应该如何引导、扶持、规范艺术品市场?
    梅建平梅·摩艺术品指数创始人
    艺术品数据库可有效指导艺术投资
    艺术品的长期收益更为可观,如果中国将更多的外汇储备用于投资艺术品领域要比投资其他领域收益更好。
    在第二届北京·中国文物艺术品国际博览会上,梅·摩指数创始人之一梅建平全球首次发布了梅·摩中国瓷器杂项指数,这使得梅·摩指数在指导中国艺术品投资领域中再次得到突破性进展。梅建平为此表示,在之前的研究中,梅·摩指数数据库已经收集到了苏富比、佳士得自1937年开始关于中国瓷器杂项所有拍卖记录。通过梅建平和摩尔教授对数据梳理分析,结果发现有1400对重复拍卖中国在瓷器杂项方面的艺术品。
    “我们发现每个季度的拍卖结束以后,也有相当的新数据加入这个数据库。因此完全有可能做成一个中国瓷器杂项的指数。”梅建平解释道,瓷器杂项指数从1985年开始计算,从1985年开始一直到2000年第二季度,中国艺术拍卖市场基本没有大的发展,然而进入2000年之后市场发展的速度是相当快的。
    “因此,如果把梅·摩中国瓷器杂项指数归纳一下,我想有这么五条大家可以记一下:第一,1985-2000年艺术品投资年回报率8.4%,美股投资回报9%;第二,过去10年,2000年到目前艺术品投资年投资回报率上升12.5%,在此期间美国股票没有成长,是-0.7%的投资回报。但是从投资角度来说,我想大家可以看到实际上中国艺术品投资回报过去25年是相当不错的;第三,投资也是有风险的,亚洲金融危机的时候,导致这个指数暴跌;第四,2007年美国金融危机也使得指数大跌;第五,从2008年到2010年,这个指数大涨225%。其中不乏很多中国买家到纽约和伦敦市场上买了相当多的中国文物和艺术品,就是所谓的回流。”
    梅建平还表示,目前这一指数并没有采用国内拍卖的数据,因为国内拍卖市场还处在比较早期的发展阶段,数据不够完善。“虽然我们现在在这方面有数据积累了,但是数据我们还没有用,仅仅是中国瓷器杂项在国际市场上交易情况的一个概括。”
    艺术品是否可以成为一个资产类别?对于这个市场上普遍的疑问,梅建平表示,在他看来,艺术品能不能成为一个资产类别首先取决于稳定的市场需求,而艺术品稳定的需求实际上就是取决于世界财富的增长,特别是现在由于中国经济的快速发展所带来的中国公民财富的飞速成长;其次就是艺术品有限的供给;再次是良好的市场宣传使得对艺术品收藏的人越来越多。
    在此基础上,艺术品投资要考虑投资回报、风险大小、是否有科学的依据以及如何进行艺术品价格比较等诸多的问题。此次梅·摩中国瓷杂指数的发布无疑将推动艺术品市场投资新一轮的热潮。为此,梅建平认为,不仅仅是梅·摩中国瓷杂指数,一个权威而全面的艺术品数据库将系统科学地指导投资者在艺术投资中更加理性和客观地进行投资活动。
    作为长期研究艺术品领域的业内人士,梅建平在10年前就开始着手建立一个能系统分析艺术品市场数据的数据模型,随后梅建平和美国学者摩尔共同创立了梅·摩艺术品指数,这一指数系统地反映了艺术品拍卖的各项数据,逐步成为了艺术品领域的标准之一。“目前,梅·摩指数最早的艺术品数据是1946年的记录。数据库定时更新,及时地将权威数据添加入库。”
    梅建平表示,根据数据库的数据,他设计了一个金融模型,用科学的方法对数据库进行梳理,计算艺术品投资回报。他向记者介绍道,根据梅·摩指数所提供的数据曲线图可以看出,1955-2004年间艺术品年投资回报率超过了10%。因此艺术品的投资回报和蓝筹股的投资回报相当,甚至与黄金相比投资回报高一倍。“因此,艺术品的长期收益更为可观,我认为如果中国将更多的外汇储备用于投资艺术品领域要比投资其他领域收益更好。”喻文益 北京大学文化产业研究院文化金融研究中心主任
    艺术品需要两套不同的价值评估体系
    艺术品的基础价值由稀缺性、创新性、效用、美感四要素组成。这四要素组合形成的合理性就像价格指针,总会把特定艺术品的价值指向价值罗盘某一刻度。
    在喻文益看来,艺术品的价格和艺术品的价值不能混淆,艺术品的价值由基础指标体系决定,变化相对稳定。艺术品交易价格由变动因素决定,波动范畴大,偶然因素多。艺术品价值与艺术品价格由两套不同的因素组合决定,艺术品的价值与艺术品价格是两套不同的评估指标,需要两套不同的价值评估体系,用艺术品价值评估体系预测艺术品的价格是错位的,反之,也不能用艺术品交易价格反过来推测艺术品的价值。
    喻文益介绍,首先艺术品的理论价值是相对稳定的,是可以评估的。艺术品的理论价值支撑艺术品的基础要素价值,第一是稀缺性。有时稀缺对于价值来说本身超过艺术品本身。“举个例子,我们刚才前面的演讲者做一些镇馆之宝的演讲很大原因就是稀缺。古典家具里面对成品不是很感兴趣,惊讶的是摆在殿堂里面名贵的木材。再有就是数量,数量过多再好的东西价值也会大打折扣。基础性的价值决定因素,稀缺性。我们认为稀缺是一种客观的存在,如果假如说绝对的稀缺具有绝对的价值。”喻文益说。
    “其次是创新性,我们分析了艺术品的价格有一个大的增长,我听了这句话之后我的反应就是在创新性上没有什么改变,还是那些东西。”喻文益说。尤其是目前当下的创新谈不上,主要是综合国力的增长,做到的关注程度不一样。创新性或者是差异性,这是一个作品区别于同类标准品的不同的地方。创新本来就是艺术存在的地方,因为发生了创新,它有特定的价值。举个例子来说,“文革”时期很多东西是不好的,但是它创新的东西今天来看是很有价值的,对它的认定是客观存在的。如果一件作品本身确实进行了创新,在同类创新当中是杰出的创新,不管处在什么时期,到头来它的价值还是被认定,这是基础性的价值。不因为某一个时代、客观的时点影响它的价值。
    再次是效率,经济学讲效率,艺术品的效用具有解决人类精神需求的功用。在旅游行业景区对于身心放松与精神减压有作用,玩具有对保持儿童好心情的效用,时装有对提升女性兴奋性的效用,英雄戏有对提振男性精神的效用,佛像具有保平安的精神慰藉作用,是否达到足以影响人们的精神状态,即艺术性本身是决定艺术品价值最基本的要素。
    美感,是基本的美学元素,一个艺术品可能有若干个美学元素组合,达到的艺术高度是什么样的。举个例子,在“文革”时期,破四旧时期很多东西不好要破坏,反而客观存在的美过一段时间之后它还是很重要。我们可以看到对文化认识不一样,对它的基础价值其实并不会影响。所以美感是艺术品价值的构成部分。
    “艺术品的基础价值由稀缺性、创新性、效用、美感四要素组成。这四要素组合形成的合理性就像价格指针,总会把特定艺术品的价值指向价值罗盘某一刻度。”喻文益说。来源: 北京商报
发表于 2010-10-28 07:18:44 | 显示全部楼层
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艳芳校车 该用户已被删除
发表于 2011-4-17 00:55:15 | 显示全部楼层
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发表于 2011-4-17 00:56:36 | 显示全部楼层
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